不断抛售中国资产 李嘉诚北京最后楼盘御翠园出售
2026 年 6 月 29 日
据太阳先驱报报导，一份政府报告表示，尽管铁矿石价格遭遇打击，但煤炭和天然气闪亮登场，预计今年澳洲的资源和能源出口收入将再创下新高。 根据政府最新的季度资源和能源报告，澳大利亚的资源和能源出口无视Delta变种病毒全球蔓延和铁矿石价格的下跌，预计将在2022财政年度获得创纪录的3490亿澳元出口额，比2021财年增长14%。 但该报告也警告说，繁荣时期不会无限制的持续下去，2023财年的出口收入将略低于3000亿澳元，因为国际上被Covid-19中断的采矿业务重新上线，增加了全球供应，而政府刺激措施导致的商品需求放缓，铁矿石价格将继续下跌。 报告称，资源和能源出口收入将得到全球经济复苏和澳元走弱的支持，铁矿石、液化天然气（LNG）和煤炭占预计出口收入的70%，三大领域撑起澳洲能源资源行业的版图。 煤炭价格涨了近三倍 在预计收益增长的同时，澳大利亚的主要出口商品，如煤炭，在经历了多年的低谷之后，在最近几个月创下新高。 周二（28日），Newcastle的动力煤冲破了每吨200美元的价格関卡，与去年10月份的一年期低点相比，价格涨幅达270%。 联邦资源、水利部长Keith Pitt说，2021-22财政年的出口预测收入比一年前的疫情高峰期高出近1000亿澳元，这一结果显示了澳洲资源行业的弹性。他说：“资源行业已经从弱到强，表现得比疫情前更好，进一步建立了澳大利亚作为一个可靠和稳定的资源和能源供应国的声誉。” 报告预测，动力煤和冶金煤出口将为2022财年的出口收入贡献570亿澳元，增长46%。 报告说：“尽管中国对澳洲煤炭实施非正式进口限制，但澳大利亚的煤炭出口现在已经融入了新的供销链，对出口量没有明显的影响。“ 发电用的动力煤在2022财年的出口额将达到240亿澳元，然后略微下降到190亿澳元。中国的需求使全球煤炭海运价格居高不下，这对被锁定在中国市场之外的澳大利亚煤炭生产商有利。 报告中还称，从长远来看，如果国家和企业实施零排放承诺，导致煤矿关闭先于燃煤发电站关闭，那么动力煤价格可能会持续上升。“目前的趋势表明，煤炭供应实际上可能比需求退缩得更快，导致供应不足，煤炭价格面临更大的上升空间。“ 铁矿石逐渐回归正常 继去年创下的1530亿澳元的出口记录后，2022财年铁矿石预计将再贡献1320亿澳元的出口收入，但随着巴西淡水河谷的供应重新进入全球市场，澳洲铁矿石出口收入将下降到990亿澳元以下。 与5月和7月的价格相比，国际市场上铁矿石价格已经下降了一半，当时铁矿石的交易价格远远超过每吨200美元。 报告说，中国钢铁产量的减少将进一步减少对铁矿石的需求，使价格进一步下降。预计2021年的价格将平均在每吨150美元左右，然后在2022年下降到每吨100美元以下。 天然气价格飙升 同时，由于液化天然气需求高涨，特别是在亚太地区，预计液化天然气出口收入在2022年财政年度将从300亿澳元增加到560亿澳元，增加近一倍。 报告称，澳大利亚天然气生产商正在从中国进行的“气煤转换”中受益，中国的发电厂逐渐放弃煤炭，转用天然气发电。目前澳大利亚已经占到中国液化天然气进口量的43%。当中国经济脱离抗疫封锁时，在经济复苏中电力需求猛增10%。 由于北半球进入冬天，供暖能源消耗量大增。投资人担忧天然气供应不足，国际市场上10月份天然气期货价格飙升到7年来的最高点，涨幅超过10%。 在其他矿产方面，报告指出，澳大利亚在2021年上半年超过了中国，成为最大的黄金生产国，而锂的出口预计到2023年几乎与锌的出口持平，锂是电动汽车电池的主要材料，“因为世界汽车向电动化转化的竞赛正在加快步伐。” 行业风险犹存 澳洲出口预测的明显下行风险包括Covid-19病例的激增，全球利率上升和澳中之间的进一步外交紧张关系。 报告中说，“另一个下行风险是澳大利亚与中国在资源和能源商品贸易中的任何进一步中断，中国在2020-21年几乎占了澳大利亚能源和矿产品出口额的一半。”
CoreLogic最新发布的《损失与收益报告》显示，6月季度，澳洲10个卖家中有超过9个在售房时实现了盈利，这是2011年以来最高的收益比例。 在6月季度的10.6万套转售房屋中，持有时间的中位数为8.8年，利润中位数为26.5万澳元。 但是，蓬勃发展的房地产市场意味着在近两年转售的业主获得了12.3万澳元的中位数回报。 而持有房产超过30年后出售的业主，则获得了71.2万澳元的中位数回报。 CoreLogic的研究主管Eliza Owen表示，强劲的盈利率是由房价上涨驱动的，是低利率、经济刺激和政府支持、高储蓄和低房源的综合效应。 Owen说，“这些丰厚的回报可能会激励更多的卖家进入市场，更多的人可能希望从猖獗的资本增长中套现。” 乡村地区和林木市场的盈利销售比例最高，维州的巴拉瑞特地区盈利率99.7%，意味著几乎所有人都赚了钱。 紧随其后的是维州本迪戈和La Trobe及Gippsland地区，盈利率达到99%。 报告发现，与投资者的单元房相比，自住者的独立屋更有可能获得收益，这反映了对大房子的压倒性需求。 悉尼房主每年从房产中盈利13.5万澳元 这份报告还发现，在悉尼部分地区，由于房价飙升，房产为普通房主带来了每年高达13.5万澳元的财富， 超过了业主的平均工资。 Mosman、Northern Beaches和Woollahra这些高端社区的卖家盈利最高，利润中位数超过100万元。 其中更突出的是Ku-ring-gai市政厅辖区，转售房产的利润中位数为119.75万元。该地区的卖家平均拥有他们的房屋8.9年，意味著他们拥有房产的每一年都能赚取约134,550澳元。 在悉尼西区，Cumberland、Fairfield、Penrith、Blacktown和Canterbury—Bankstown，转售房产为房主带来了35万至40万澳元的中位利润。 哪些业主亏钱了？ 虽然大多数业主售房都盈利了，但市场上从来都是赢家与输家共存。亏损销售比例高的地区一般都集中在资源矿区市场、市中心地区。这些地方不仅房源供应过剩，而且对租赁的需求也在下降，显著特点是投资者拥有的公寓。 几乎四分之一的亏损销售（23.9%）集中在布里斯班市政厅、黄金海岸市政厅和墨尔本市政厅这三个地方政府区域。 但单元房转售的亏损率最高的是珀斯市区，那里69.5%的单元房转售是亏损的。 在悉尼，亏损销售比例最高的地区是Burwood（18.3%）、Parramatta（14.6%）、Strathfield（12.7%）和Botany Bay（12.4%）。 Owen说，随着房价增长失去动力，卖家的盈利前景可能放缓。“我们正在监测一些可能拖累、甚至逆转中长期住房市场增长的不利因素，包括负担能力的限制、信贷环境的收紧、上市量的回升，以及包括资源行业放缓在内的一些经济因素。”
据澳洲金融评论报导，AMP Capital首席经济学家Shane Oliver表示，随着宏观审慎监管措施加入、移民和政府激励补贴减少，甚至利率可能提高等不利因素影响，澳大利亚明年的房价增长将放缓至7%。 Oliver博士表示，提高官方现金利率通常是遏制资本涌入住房领域最简单的办法，但疫情之后澳洲经济依然脆弱，使得澳联储几乎无法依靠货币政策来实现目标。 周三（29日）金融监管机构理事会宣布，将引入宏观审慎的措施来确保房市稳定。业界预计重磅监管措施将陆续驾到。 Oliver对澳大利亚金融评论说：“这让我更有信心，我们将在明年看到房市更持续的放缓。” Oliver 说，“如果[这些措施]严厉得多，我可能还要调低我的预测。但是，如果它们不强硬或是轻量级的，我可能不得不向上修正预测。” 在澳大利亚，住房的可负担性成为一个越来越顽固的问题。 全球2021年Demographia住房负担能力调查显示，澳大利亚的房价收入比中位数为7.7倍，远高于英国的4.8倍和美国的4.2倍。新西兰的比率更高，达到10倍。新西兰于本周推出了干预措施以提高住房可负担性。在全球最昂贵的住宅市场香港，这个比例为20.7倍。 数据分析公司CoreLogic周三提供的新数据显示，9月份各首府城市的房价又上涨了1.3%。在截至8月底的一年中，澳洲住宅价值已经跃升了18.4％。 Oliver博士表示，宏观审慎措施将比其他办法能更快见效，使澳大利亚住房市场从25年来的牛市中迅速回落。他说：“在过去的25年里，低利率逐渐使人们能够借到越来越多的钱，并承担越来越多的债务。”“如果利率已经触底，而且不会再往下降，贷款政策也收紧，人们就不会去借更多的钱买房，从而推高房价。” 与此同时，由疫情引发的新移民数量的崩溃与新住房建设的繁荣相吻合，这将在一定程度上缓解澳洲房市的供需不平衡。 此外，Oliver博士说，越来越多的人接受在家工作，这也可能会削弱90年代中期形成的希望住在市中心附近的时尚。 在过去的20年里，首府城市的平均住宅价格上涨了200%，是工资上涨82%的两倍多。在过去10年中，住宅价格上涨了58%，而工资只增长了26%。
彭博社报导，由于北半球冬季将至带来供暖需求，投资人担忧天然气供应不足，带动天然气期货价格飙涨至7年来新高。策略师称，天然气价格飙升与中国煤炭短缺，发电厂转用天然气发电有关。 10月交割的天然气期货价格上涨11%，收每百万英制热值（MMBTU）5.706美元，创2014年初以来的最高收盘价。 报导指出，全球供应暖气和发电燃料的价格正在上涨，欧洲和亚洲目前的低库存量，引发外界对于即将到来的冬天恐出现能源短缺的担忧。 美国因飓风艾达（Ida）导致的供应中断，造成投资人对天然气产量回升的忧心加剧。根据美国官方数据，自从艾达登陆后，美国墨西哥湾还有约24%的天然气生产仍处于关闭状态，估计明年才会完全恢复。 至于天然气未来的价格，关键因素仍是今年冬季的气温。BOK金融公司（BOK Financial Corp）资深副总裁Dennis Kissler表示，由于欧洲和亚洲需求强劲，未来几个月产量不会大幅增加。美国冬季若出现了严寒的 12 月，能源短缺将成为现实；不过，若气温处在季节性的正常水准，市场可能会出现“大幅调整”。 在欧洲的荷兰和英国，天然气期货合约价格也出现类似的大幅飙升。荷兰TTF天然气期货价格跳涨11%，英国天然气合约跳涨12%。 Liberum Capacity的商品战略主管Tom Price分析，天然气涨价的罪魁祸首是亚洲的煤炭供应短缺。当中国经济脱离抗疫封锁时，电力需求猛增10%。而亚洲海运煤价因为供应短缺而涨价，促使发电厂转而使用天然气发电。 能源市场整体涨价，带动天然气生产商的股价飙升。殷拓集团（EQT）股价上涨11.76%，美国西南能源则上涨约22%。能源避险基金Again资本公司的合伙人John Kilduff认为，大宗商品正在重新定价，全球都有这样的需求。
据证券时报报导，美国财政部长耶伦周二（28日）写信告诉国会，预计财政部剩下的资源将非常有限，而且很快就会耗尽，引爆美国债务上限危机。 耶伦在信中说，如果议员们在10月18日之前不提高联邦债务上限，财政部将无法支付政府的所有账单。如果没有解决债务上限问题，将带来“灾难性”后果，包括“金融危机”和经济衰退。 耶伦的最新时间表比华尔街许多人预期的要早一些，在共和党和民主党就债务上限问题陷入僵持之际，她的警告加剧了金融市场担忧的迹象。 10月18日左右到期的美国国债收益率涨幅超过其他期限品种。美国国债遭到广泛抛售也推动美国股市创下5月份以来的最大跌幅。 受此影响，美股周二（28日）全线重挫。截至收盘，纳指连跌三日，跌幅2.83%，报14546.51点，创8月19日以来新低，并创3月18日以来最大收盘跌幅。标普500连跌两日，收跌2.06%，报4352.63点，创9月14日以来新低，并创5月12日以来最大收盘跌幅。道指结束四日连涨，收跌569.38点，跌幅1.63%，报34299.99点，创9月20日以来最大收盘跌幅，处于最近四个交易日最低水平。 大型科技股悉数收跌，谷歌母公司Alphabet、Facebook和微软均跌超3%，苹果、亚马逊均跌超2%，奈飞跌约1.5%。FAAMG五大科技股创两个多月新低。 芯片股遭重挫，AMD跌超6%，英伟达跌超4%。 两党对峙延续 最后期限进入倒计时 未来几天，各种政治姿态可能会继续上演。参议院多数党领袖、纽约州民主党人Chuck Schumer说，他将在周二晚些时候尝试以多数票通过提高债务上限的议案，这样如果没有共和党人反对，民主党人就可以自行提高债务上限。但至少有一位共和党参议员已经表示，他会反对，这可能会阻止参议院使用这一策略。从历史上看，解决债务上限的投票都需要两党支持。
资金捉襟见肘的中国恒大周三（9月29日）又面临另一笔4,750万美元（6600万澳元）利息到期需支付，投资者认为，鉴于中国恒大迄今就其国际债券一直缺乏公开沟通，该公司支付这笔钱的可能性不大。内部人士还透露，中国当局正在悄悄为该公司史诗般的崩溃做准备。 据悉，中国恒大有30天的偿付宽限期，之后再不付款将构成债券违约事件。持有这些债券的投资基金已经在设法弄清楚自己有何选择，正与多位律师和顾问进行探讨。 华尔街日报转述一位知情人士表示，过去一周，一些美国资产管理公司高管与他们在中国政府的连络人进行了非正式接触，希望更好地了解中国政府对中国恒大的终极目标，以弄清楚下一步如何行动。 与此同时，恒大似乎在争相筹集现金以偿还其部分债务，该公司周二（28日）宣布计划出售其15亿美元（20亿澳元）的盛京银行股份，占比近20%，沈阳市一家国企接盘。 然而，所得款项将直接用于偿还恒大欠盛京的钱，协议显示这笔钱不能挪作他用。 一位受雇于境外恒大债券持有人的顾问告诉路透社，恒大目前正处于“观望”阶段。 可能的风暴 但据华尔街日报转述内部人士消息，中国当局已私下告诉地方政府，为恒大倒闭“可能引发的风暴做好准备”。 消息人士告诉华尔街日报，中国地方政府已被命令准备扼制动乱，尽可能减轻对房主和经济的影响，例如防止未来大规模失业，在涉及其地区的房地产项目时进行干预，并放宽房屋所有权规则。 恒大在未来几周还将面临一连串的债券支付，而中国政府令人不寒而栗的警告表明它不愿意进行干预以拯救这个陷入困境的巨无霸。 如果恒大倒闭，很可能会导致废弃的空置房产激增–中国的空置房产已经过剩，Rhodium集团董事Logan Wright本周告诉《金融时报》，中国的空置房产足够容纳9000多万人。 恒大危机的传染性效应 恒大面临的危机如此巨大，已经有迹象表明，危机正在蔓延到不相关的行业。 洛克菲勒全球家族办公室的首席投资官Jimmy Chang告诉CNBC，如果中国政府让该公司倒闭，其后果可能是全球性的。 “中国会因为恒大出现严重的经济问题，全球经济的其他部分也会因此受到波及。” 与此同时，澳大利亚也面临着恒大倒闭带来的独特风险。许多人预计这将对中国的建筑业产生严重影响，反过来损害澳大利亚的铁矿石行业，该行业严重依赖中国。 永不认输 尽管有种种迹象表明恒大这次是活不了了，但恒大的亿万富翁创始人许家印坚持认为该公司将在这场动荡中生存下来。 他在本周早些时候给员工的备忘录中写道：“我坚信，恒大人永不认输、遇强则强的精神，是我们战胜一切困难的力量源泉。”
据澳洲人报报导，毕马威独家建模显示，如果各州在疫苗接种率达到80%后才逐步取消限制，将使经济再停滞6个月，并使失业率在2022年很长时间内保持较高水平。 随着新州、维州和堪培拉当局专注于制定解封路线图，毕马威首席经济学家Brendan Rynne表示，政策制定者需要权衡不同路线图的健康后果和经济后果。 毕马威的分析评估了在三种情况下解封的潜在经济影响：一旦疫苗接种率达到70%就快速重新开放；较慢的情况下，达到80%的接种率才逐步取消封锁；以及基本情况，大致遵循健康模型Doherty的阈值。 Rynne博士说，新州宣布的重新开放计划比基本情况更快一点，而维州的路线图则更慢一点。 “如果采用70%的疫苗接种门槛作为全面解封的触发点，那么我们预计经济活动将以类似于2020年中期第一次解封后的方式反弹。” 相比之下，如果等到疫苗接种率达到80%才开始慢慢放松限制，那么经济反弹将从12月的季度推迟到明年6月的季度，“经济将有六个月的时间在水中挣扎”。 Rynne估计，今年9月季度的实际GDP将收缩2.6%–远低于主要银行经济学家预期的4%的跌幅。 Rynne博士说，在延迟重新开业的情况下，还有一个风险–在他的模型中没有体现出来–就是企业倒闭的数量增加。他说：“我有一种非常强烈的感觉，小企业正在坚持–他们只是在苦苦撑着而已”。 该模型显示，延迟重新开放的主要后果是失业率高升。 Rynne博士预测，失业率将从8月份的4.5%上升到未来几个月的5.6%。在加快重新开放的情况下，失业率将在明年3月季度降到5%；而在最慢的情况下，失业率将徘徊在接近5.5%的水平；在基本情况下，失业率为5.1%。 到2022年中期，在缓慢开放的情况下，失业率将停留在5.2%左右，而快速方案为4.7%，基础方案为4.9%。
房地产网站“Zumper”最新每月租金报告显示，纽约一房公寓租金8月份已超越旧金山，成为全美最昂贵租赁市场，并于9月扩大领先趋势。 旧金山一房公寓中价位租金8-9月持平为2800元，纽约一房租金9月上涨5%至2950元。波士顿位居第三、租金为2410元。 和去年同期相比，纽约租金增长13.5%，旧金山租金则下跌1.1%，下跌幅度为美国主要城市最大。Zumper数据分析师Jeff Andrews认为，旧金山是技术密集劳动力，比纽约更仰赖科技产业。科技公司更可能采取永久在家办公政策，成为影响租金不涨反跌的因素。 纽约更多人想留在纽约 Andrews认为，另一个可能性是因为民众过去在旧金山租房，为了住处靠近工作地点，但若已不再需要返回办公室，就会永远离开城市了。而纽约人不管他们在哪里工作，或许更想留在纽约。所以租金很快就回升。 旧金山的两房公寓中价位租金则仍为全美最高3900元，亦高于纽约的3150元。Andrews分析，有可能是一房与两房公寓之间的房源供应情况不平均。一房公寓主要是年轻租客，还没有返回，造成市场上房源有剩余，因此租金下跌；而两房公寓的租客则没有出现较明显的供需波动。
据美国媒体报导，苹果公司执行长库克（Tim Cook）斥资1010万美元，在加州拉昆塔名人出没的高档社区Madison Club买豪宅。 这笔交易其实发生在还没爆出疫情的两年前，但至今才证实那位神秘的矽谷买家确实就是库克。 这栋占地0.8英亩豪宅在房源共享系统登记的价格是1010万美元，公开纪录则显示“仅”910万美元。不管真正买价是多少，库克都捡到便宜，因为最初开价1150万美元。两年来，当地房价不断增值，库克这栋的豪宅，价值很可能接近1200万美元。当然，净资产高达15亿美元的库克不太可能在乎这么一点额外的钱。 也在Madison Club置产的名人包括Nike创办人Phil Knight、影星Lori Loughlin、超模Cindy Crawford，以及社交名媛Kourtney Kardashian。 库克的豪宅内部有1000平方英呎（约281坪），里面的5间卧室都有全套卫浴设备，再外加两间化妆室。这种豪宅的标配当然也包括游泳池、池边吧台，以及附烤肉设备的宽广阳台。 室内装潢大气但色彩并不繁复，以米色和棕色平衡白与灰的主色调。里面有足够宽广的墙面，可以悬挂色彩丰富的现代艺术，透过大片观景窗欣赏到的夕阳景致，绝对灿烂辉煌。 现年60岁的库克担任苹果执行长已经超过10年，他上月刚从苹果领到7.5亿美元的股票报酬。他的主要居所目前仍在旧金山湾区西南部的巴洛阿图。
据搜狐地产报导，中国出台“限跌令”的城市版图正在不断扩大，张家口成为最近加入“限跌令”的城市之一，背后原因是三四线城市房价下跌明显。“维稳”成为当前中国房地产市场的最大挑战。 中国一些非热点城市正在进行“逆向”调控，防止房价过快下跌。据统计，今年以来至少已有7个城市通过约谈房企或出台政策的形式，限制房企降价行为，即“限跌令”。这些城市多为三四线城市。 张家口成为最新加入“限跌令”的城市之一 根据《张家口日报》官方微信号，9月25日张家口市住建局等四部门联合下达通知，该通知被业内视为“限跌令”。“限跌令”具体为：一部分是针对已经取得预售许可的老楼盘，不得低于成本价销售；另一部分是针对新取得预售许可的新楼盘，不得低于备案价格的85%销售。也就是说，房价降幅最多不能超过15%。 国家统计局数据显示，8月份，70个大中城市中，20个城市新建商品住宅销售价格出现环比下跌。 以张家口主城区为例，房价已经从最顶峰的13000元/平方米左右，降到了均价8000多元/平方米。尤其是进入2021年下半年以来，张家口主城区和周边有多个楼盘，迫于现金流和销售回款等压力，陆续开始降至低于成本价销售。 通过大幅度降价等措施，换来了市场的轰动和购房者的热捧，而降价项目也在短期内通过以价换量取得了较好的销售成绩，并快速回笼了资金。但大幅降价给整个房地产市场带来了恶行竞争的压力和崩盘风险，当局不得已出台“限跌令”进行“逆向调控“。 中原地产数据显示，8月全月，房地产调控累计已经超过68次，叠加1-7月份的352次，2021年累计房地产调控已经突破420次。中原地产首席分析师张大伟分析称，最近全国多个城市新房的“限跌令”，背后其实进一步说明了“稳定”成为中国楼市最重要的关键词。
