根据央行最新公布的金融数据，今年4月和5月，大陆居民存款连续两个月出现减少，合计缩水超过2万亿元（人民币，下同）。这一不同寻常的情况引发外界关注。很快，话题“居民存款去哪了”登上网络热搜榜。

根据央行6月12日发布的数据，今年前5个月，大陆居民存款增加5.63万亿元，同比少增2.67万亿元。

据wind统计，5月份居民存款减少1100亿元，延续了4月份减少1.94万亿元的趋势。两个月合计减少约2.05万亿元。

与此同时，非银行金融机构存款则连续增长。数据显示，今年4月和5月，代表理财、基金、保险及证券公司的非银金融机构存款分别增加2.47万亿元和1.14万亿元，两个月合计增加3.61万亿元。

居民存款下降、非银机构存款上升的现象，引发“存款去哪了”的讨论。相关话题在近日登上大陆社交平台微博热搜。

对于居民存款减少的原因，市场分析人士认为，并不意味着居民整体储蓄缩水，而是资金存放方式正在发生变化。

据《南方都市报》报导，国盛证券分析师杨业伟表示，在当前就业和收入增长承压背景下，居民消费支出增速下降幅度大于收入增速，整体储蓄意愿依然较强。由于房地产市场持续低迷，部分原本可能流入房地产市场的资金转而配置到各类金融资产。

杨业伟指出，居民存款减少的同时，居民持有的理财产品、货币基金、债券基金、股票基金以及保险产品规模持续增长。

根据测算，2026年第一季度，居民持有的理财产品同比增加约2.5万亿元，货币基金增加1.7万亿元，债券基金增加0.7万亿元，股票基金增加0.4万亿元，保险产品增加1.9万亿元，合计增长约7.1万亿元。

分析认为，存款收益率持续下降，是推动资金流向非银金融产品的重要原因之一。

近年来，大陆银行持续下调存款利率。自2025年以来，多家国有大型银行及股份制银行多轮下调存款挂牌利率。目前，多数银行一年期定期存款利率已跌破1%，部分银行甚至降至0.8%左右。三年期和五年期定期存款利率也处于近年来低位，与数年前普遍超过3%的水平相比明显下降。

除了利率下降外，部分银行近年来还陆续压缩长期存款产品规模。一些银行暂停发行五年期定期存款或大额存单产品，即使仍在销售的产品，其收益优势也较过去明显减弱。

在此背景下，越来越多储户开始寻求更高收益渠道，银行理财产品、货币基金、债券基金、储蓄型保险以及股票市场成为部分资金的新去向。

此外，房贷利率持续走低，也促使部分家庭选择提前偿还住房贷款。

近年来，大陆个人住房贷款利率不断下降，不少居民认为提前还贷能够减少长期利息支出，因此将部分存款用于偿还房贷，以降低家庭负债压力。

不过，也有分析指出，居民存款增速放缓并不一定意味着消费显著回暖。从目前数据来看，居民整体储蓄规模仍在增长，只是资金从传统银行存款转向了理财、基金、保险等其他金融资产，反映出居民资产配置方式正在发生调整。

对于未来趋势，市场普遍关注，如果银行存款利率继续维持低位，而资本市场和理财产品收益保持相对吸引力，居民资金向非银金融机构转移的现象可能仍将持续。与此同时，在经济增长放缓、就业压力仍存的背景下，居民整体储蓄意愿是否出现明显转变，仍有待进一步观察。