根據央行最新公布的金融數據，今年4月和5月，大陸居民存款連續兩個月出現減少，合計縮水超過2萬億元（人民幣，下同）。這一不同尋常的情況引發外界關注。很快，話題「居民存款去哪了」登上網路熱搜榜。

根據央行6月12日發布的數據，今年前5個月，大陸居民存款增加5.63萬億元，同比少增2.67萬億元。

據wind統計，5月份居民存款減少1100億元，延續了4月份減少1.94萬億元的趨勢。兩個月合計減少約2.05萬億元。

與此同時，非銀行金融機構存款則連續增長。數據顯示，今年4月和5月，代表理財、基金、保險及證券公司的非銀金融機構存款分別增加2.47萬億元和1.14萬億元，兩個月合計增加3.61萬億元。

居民存款下降、非銀機構存款上升的現象，引發「存款去哪了」的討論。相關話題在近日登上大陸社交平台微博熱搜。

對於居民存款減少的原因，市場分析人士認為，並不意味著居民整體儲蓄縮水，而是資金存放方式正在發生變化。

據《南方都市報》報導，國盛證券分析師楊業偉表示，在當前就業和收入增長承壓背景下，居民消費支出增速下降幅度大於收入增速，整體儲蓄意願依然較強。由於房地產市場持續低迷，部分原本可能流入房地產市場的資金轉而配置到各類金融資產。

楊業偉指出，居民存款減少的同時，居民持有的理財產品、貨幣基金、債券基金、股票基金以及保險產品規模持續增長。

根據測算，2026年第一季度，居民持有的理財產品同比增加約2.5萬億元，貨幣基金增加1.7萬億元，債券基金增加0.7萬億元，股票基金增加0.4萬億元，保險產品增加1.9萬億元，合計增長約7.1萬億元。

分析認為，存款收益率持續下降，是推動資金流向非銀金融產品的重要原因之一。

近年來，大陸銀行持續下調存款利率。自2025年以來，多家國有大型銀行及股份制銀行多輪下調存款掛牌利率。目前，多數銀行一年期定期存款利率已跌破1%，部分銀行甚至降至0.8%左右。三年期和五年期定期存款利率也處於近年來低位，與數年前普遍超過3%的水平相比明顯下降。

除了利率下降外，部分銀行近年來還陸續壓縮長期存款產品規模。一些銀行暫停發行五年期定期存款或大額存單產品，即使仍在銷售的產品，其收益優勢也較過去明顯減弱。

在此背景下，越來越多儲戶開始尋求更高收益渠道，銀行理財產品、貨幣基金、債券基金、儲蓄型保險以及股票市場成為部分資金的新去向。

此外，房貸利率持續走低，也促使部分家庭選擇提前償還住房貸款。

近年來，大陸個人住房貸款利率不斷下降，不少居民認為提前還貸能夠減少長期利息支出，因此將部分存款用於償還房貸，以降低家庭負債壓力。

不過，也有分析指出，居民存款增速放緩並不一定意味著消費顯著回暖。從目前數據來看，居民整體儲蓄規模仍在增長，只是資金從傳統銀行存款轉向了理財、基金、保險等其他金融資產，反映出居民資產配置方式正在發生調整。

對於未來趨勢，市場普遍關注，如果銀行存款利率繼續維持低位，而資本市場和理財產品收益保持相對吸引力，居民資金向非銀金融機構轉移的現象可能仍將持續。與此同時，在經濟增長放緩、就業壓力仍存的背景下，居民整體儲蓄意願是否出現明顯轉變，仍需要進一步觀察。