澳洲最富區已從新州轉移至維州
2026 年 6 月 24 日
中國全國性商業銀行於9月1日起再度調降存款掛牌利率，這是繼6月初，時隔不到3個月再度調降。分析稱此舉有助降低實體經濟融資成本，推動銀行加速調降房貸利率。 據陸媒報導，相比6月，這次存款利率調降幅度普遍更大，且主要針對定期存款和大額存單。其中，一年期調降10個基點；二年期調降20個基點；三年期、五年期定期存款掛牌利率下調25個基點。 報導指出，隨著貸款利率持續調降，絕大多數銀行息差縮減的壓力愈發凸顯。 中國國家金融監督管理總局發布的數據顯示，上半年商業銀行凈息差為1.74%，與第一季持平，其中大行、股份行凈息差繼續降至1.67%、1.81%。近期討論熱度頗高的存量房貸利率調降，也或將加劇銀行業的息差壓力。 中國央行2023年第2季貨幣政策執行報告中提到，商業銀行維持穩健經營、防範金融風險，「需保持合理利潤和凈息差水準」，這樣也有利於增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。 分析普遍認為，本次存款利率調整是銀行普遍存在息差壓力背景下，LPR（貸款市場報價利率）調降的必然結果。8月21日公布的最新LPR報價顯示，1年期品種報3.45%，較前值調降10個基點；5年期以上品種報4.20%，與7月持平。
大陸民眾近期掀起赴港跨境理財新趨勢，有人甚至一到香港立即購買大額保單，也有人一大早就在香港銀行排隊等開戶。 大陸媒體《界面新聞》報導，入行5年的香港保險經紀人李希透露，上月單月她完成50萬美金的首年度保費。她解釋，來自大陸的大客戶可能疫前即已持有香港保單，但投保金額不大。隨著經濟大環境改變，不少大客戶結束原本經營的公司後，手握大量現金，穩健保本的保險特點剛好吸引了他們，且美金保單又能避免單一貨幣風險，因此大客戶都樂意簽單。 香港保監局數據顯示，今年第一季度大陸客戶新造業務保費，按年上升26.86倍至96億港元，相等於個人業務總額20.5%；中銀香港今年首季跨境客戶新開立帳戶數量，較去年第4季上升近1.7倍，其中又以大陸客戶業務佔比較高。 據指出，買香港保險，以及到香港銀行開立戶口、打疫苗，已成為中國大陸的「赴港三件套」。 報導又指，香港銀行業受惠於此波跨境投資熱潮，尖沙咀的香港銀行，一大早7時即有陸客排隊等候取號碼牌。廣州的陳先生說，中港疫後通關後，3月他就到香港銀行開戶，把資金兌為美元，因他看好美元升值空間，定期存款的利率也較大陸銀行誘人。 為應對美聯儲去年以來持續的加息壓力，香港多家銀行2022年下半年以來，大幅上調存款利率，部分銀行的港幣或美元一年期定期存款利率甚至達到5%以上，普遍約為4%，遠勝於存款利率普遍低於3%的大陸國有銀行。
6月8日，中國六大國有銀行共同下調存款掛牌利率。中國經濟體復甦艱難，銀行業利潤不斷下降，降低存款利率也是要促使民眾更多消費。 2023年開年以來，中國經濟復甦走弱，居民消費和企業投資意願較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業與居民存款均繼續呈現明顯的定期化、長期化特徵。對於銀行而言，受經濟下滑、房地產開發商債務危機、樓市銷售低迷等因素影響，利潤不斷下降。 6月8日，中國的工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行共同下調存款掛牌利率。 其中，活期存款利率從此前的0.25%下調至0.2%，2年期定期存款利率下調10個基點至2.05%，3年期定期存款利率下調15個基點至2.45%，5年定期存款利率下調15個基點至2.5%。零存整取、整存領取、存本取息品種的掛牌利率保持不變，通知存款掛牌利率保持不變。 此外，兩年期大額存單利率上限下調15個基點，三年、五年期大額存單利率上限下調20個基點。 與此同時，此輪利率調整中美元定期存款根據不同期限和不同規模亦有調降，5萬美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高於4.3%。此前有的大型銀行該品種利率最高可達5%左右。 中泰證券金融團隊研報認為，本輪針對存款利率尤其定期存款利率調降，並首次引導下調美元存款利率，有助於進步改善銀行負債成本。整體而言對銀行業績提振有限，但信號意義更值得關注。 中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對媒體表示，存款利率調降動作比以往密集的原因是實體經濟遇到較大困難，去年以來經濟增長的壓力一直比較大，同時商業銀行的凈息差水平也已經逼近可以承受的極限。 值得注意的是，本次調整距離上一輪調降利率，時間剛剛過去9個月。 根據去年的情況，大型銀行調降存款利率之後，必然又帶動銀行業新一輪存款利率下調，疊加近期部份經濟指標走弱，6月全面降息的可能性備受關注。 中銀證券6月8日發布的報告認為，隨著4月份開始經濟數據不斷下降，市場的降息預期逐漸抬升。結合以往降息規律，資本回報率下降很可能再次驅動央行降息。 預測6月中國央行會全面降息的機構還包括中信證券、浙商證券和中金公司。其中，中信證券預測，6月MLF（中期借貸便利）利率或將下調5-10基點，同時銀行也可能再次下調存款利率以提振經濟。 《華爾街日報》中文網5月30日的報導認為，中國復甦勢頭減退揭示更深層經濟困局。十多年來推動經濟增長的樓市繁榮和政府過度投資已成過去式。家庭和地方政府被巨額債務所累，一些對未來憂心忡忡的家庭正儲備現金。 滙豐(HSBC)首席亞洲經濟學家范力民(Frederic Neumann)表示，中國當前令人失望的復甦表現，確實意味著一些結構性阻力已在發揮作用。 鑒於作為中國以往主要增長引擎的投資和出口萎靡不振，今年的一大期望曾是中國消費者會大幅增加支出。儘管放棄了近三年的「清零」防疫政策嚴格封鎖後，人們的消費有所增加，但中國並未出現其他經濟體擺脫疫情影響時的那種消費激增局面。 消費者信心低迷，更重要的是，北京當局還無法改變中國民眾長期以來傾向於儲蓄而非消費的習慣。這種習慣一定程度上源於薄弱的社會保障體系，家庭必須存更多的錢，以備醫療費用和其他緊急情況之需。銀行又一輪降息開始，是否能促民眾增加消費仍有待觀察。
中國出現金融空轉現象，即流動性在金融系統內打轉而沒有進入實體經濟，民眾儲蓄增加不願意消費，官方指令銀行進一步下調存款利率。 4月24日，據英國路透社獨家報導，七位知情人士表示，中國官方本月敦促銀行進一步降低存款利率，這是促使中國龐大的儲蓄用於消費支出和投資的最新舉措。 據密切了解會議情況的兩名與會者和另外兩名銀行消息人士稱，中國「利率自律機制」的銀行成員本月舉行了會議，並被敦促降低存款利率。 中國央行不直接設定銀行利率，而是通過機制來引導利率。該指引出台之際，銀行在大量存款流入的重壓下喘息。 自去年12月取消嚴格的「清零」防疫政策以來，隨著企業努力應對債務風險、結構性問題和全球經濟放緩，投資者仍保持謹慎。 「銀行需要集體降低存款利率，」一位了解該指令的人士表示，錢被注入銀行系統，但「如果人們把得到的每一分錢都存起來，而不是花錢或投資，那有甚麼意義呢？」 另一位了解相關計劃的人士說，中國國有銀行計划下周下調部份個人和企業利率。 其他熟悉會議的人士表示，該機制要求將本季度的加權平均定期存款利率較上年同期下調約10個基點，並敦促一些銀行縮減高收益存款產品。 本月，中國幾家中小型銀行降低了存款利率。最新的指引可能會引發新一輪的降低利率行動。 儘管自2019年以來基準一年期貸款最優惠利率(LPR)已下調至3.65%，但隨著銀行爭奪儲戶，存款利率並未過快下降，在北京當局試圖鼓勵消費支出之際，卻吸引了大量資金流向銀行系統，並在信貸需求仍然低迷的情況下壓縮了銀行利潤。中國銀行業的利潤來源主要是貸款利率和存款利率之差。 銀行家表示，他們也面臨著降低利潤率和削減結構性存款的壓力。而分析師表示，根據本月早些時候發布的新規定，對存款的監管變得更加嚴格。 東方金誠國際信用評估有限公司在一份報告中表示：「存款利率的市場調節機制已經從『軟性』轉變為『剛性』。」 由於利潤率處於歷史低位，「隨著政府繼續推動融資成本下降以幫助實體經濟，銀行別無選擇，只能適當降低存款利率。」 4月11日，中國央行公布的金融數據顯示，一季度人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元。其中，住戶存款增加9.9萬億元，非金融企業存款增加3.18萬億元，財政性存款增加2,974億元，非銀行業金融機構存款增加7987億元。 廣義貨幣供應量（M2）是指流通於銀行體系之外的現金加上企業存款、居民儲蓄存款以及其他存款，它包括了一切可能成為現實購買力的貨幣形式，通常反映的是社會總需求變化和未來通脹的壓力狀態。 根據中國央行的數據，M2的月增速已經連續12個月超過10%。
