中國擠兌不單純 恐爆大醜聞

4月初即有異狀 多家銀行限制網上支付

中國金融系統最近出現異常現象，河南爆發村鎮銀行無預警凍結存戶存款、中國4大銀行之一的農業銀行傳出限制存戶最高日提1000元人民幣的消息後，再度出現存戶在深圳中國銀行前大排長龍擠兌的影片，中國國有銀行接連出現提領爭議，顯示存戶對銀行的流動性漸失信心。

今年4月下旬，河南村鎮銀行爆發存戶存款被凍結後，導致40萬存戶、400億人民幣的存款無法提領，引發存戶抗爭，甚至疑似以防疫為由，把1317名存戶的健康碼改為紅碼，不讓存戶前往抗爭。20日也傳出，中國4大銀行之一的中國農業銀行突然限制儲戶每日提款額度1000元人民幣（台幣4440元），引發存戶不滿。

中國民眾對金融機構信心大減，擠兌潮甚至從河南到遼寧丹東。其實在4月時，包括中國農業銀行、浦發銀行、光大銀行等銀行都曾發公告，下調部分或所有客戶的線上業務相關的交易限額，包括個人網銀及掌銀轉帳、網上支付、非櫃面業務。限制線上轉帳支付之外，許多銀行儲戶的線下取款也受到限制。

上千家地區銀行 均曾爆擠兌

一直對此不肯承認的中國政府，近期間接證實，中國發生了銀行擠兌的浪潮。中國人民銀行上海總部6月20日表示，光是6月上旬的現金調撥，已是去年同期的近4倍。中媒表示，6月1日至15日，中國人民銀行的現金供應投放總量，已達到2021年同期的近4倍。但該行並未詳細說明，現金總量是否足以滿足民眾的提款所需。

銀行擠兌（run on a bank），指的是銀行或金融機構，同時被大批存後要求提款領回自有的儲金，銀行遭遇集中且密集的提款，很可能支應不及而宣告營運困難，倘若未得到其他援助或讓擠提情況減緩，則該銀行極有可能因此宣告倒閉以及信用破產。

過去幾年，中國上千家地區性銀行的擠兌現像有所增加。自2019年監管機構以「嚴重的信用風險」，及與中國「明天系」掌門人肖建華關係匪淺為由，控制了內蒙古地區性機構包商銀行以來，該國小型銀行的健康狀況一直受到密切關注。

截至2021年12月的中央銀行數據，儘管此類「高風險」機構僅占中國銀行體系總資產的 1%，但銀行擠兌已引起監管機構對金融危機潛在風險蔓延和社會不穩定的擔憂。

銀行儲戶資金 恐遭挪用

究竟怎麼會發生這種事情呢？海外時評人文昭猜測，政府挪用居民儲蓄搞清零防疫。這個清零3年就跟打3年仗差不多，地方政府財政陷入了極大的困難。」政府沒錢時，先向企業索要核酸檢測費用，接著動用醫保基金，「那麼距離挪用個人儲蓄能有多遠呢？」

文昭表示，中國歷史上，常將金融工具當作財政力量使用，特別是儲蓄工具，政府力量太大，一旦缺錢時後，不管存在哪的錢，都成了政府提款機。

專家表示，銀行官員挪用和竊取儲戶資金的銀行醜聞令人震驚，但這個暴露出來的只是冰山一角。而隨著中國經濟進一步放緩，財政短缺加劇，尤其是房地產行業的債務償還變得更加普遍，銀行擠兌可能會變得更加頻繁和規模更大。

在河南省銀行擠兌事件中，監管機構中國銀保監會上月對儲戶表示：「經過初步調查，四大銀行的最大股東，河南新財富集團涉嫌與銀行內部人士串通，利用網絡渠道和第三方系統非法集資。」中國銀保監會補充說，警方已就此事立案。

河南四家銀行表示，他們將開始收集受到在線交易系統關閉影響的客戶的信息。不過這對存戶來說並沒有得到交待。根據年生效的「存款保險條例」第五條規定，存款保險實行限額償付，最高賠付額為50萬人民幣，也就是說，儲戶即使有超過萬人民幣的存款，但在這種情況下，最多只能拿到50萬人民幣。但若政府的調查發現他們的儲蓄是不合規定的交易，可能連一毛都拿不到。而這次出事的村鎮銀行是否有依規定幫儲戶存款投保，尚不得而知。

存款安全有疑慮 恐爆社會動亂

上月19日，中國人民銀行深圳市中心支行行政處罰信息公示，中國銀行深圳3家支行因「占壓財政存款或資金」，被裁定行政處罰加行政警告。這說明中國銀行在深圳的資金鍊出現了問題。

經濟學家李恆青指出，中國銀行的暴雷擠兌難以想像。中國銀行大多承擔地方財政支出的服務功能，地方財政的上級撥款和稅收通常放在當地的中國銀行分行操作。不過在發生這樣的擠兌事件，表明中國現在的金融壞帳非常嚴重，政府的腐敗使銀行毫無信用，而且是「各級政府直接在消費銀行的信用」，民眾對自己存款安全的恐懼隨時引發社會群體事件。

李恆青指出：「在中國，還有千家地方銀行，直接成為當地政府的錢袋子，根本沒有約束，民眾在財產安全的恐慌之中也沒有其他出路」。就如同前面文昭所說的一樣。

據政府統計，自2008年以來，中國銀行業的規模增長了六倍，總資產超過 50 萬億美元。

但牛津大學中國中心經濟學家喬治馬格努斯（George Magnus）表示，小型金融機構的融資結構的風險更大。與大銀行相比，小型金融機構更依賴存款來融資。他們中的許多人提供高利率以吸引商業和銀行同業存款。但由於經濟放緩意味著借款人難以償還銀行，他們很難實現為儲戶提供的回報。

「中國許多規模較小的地區性銀行的負債融資結構很可能仍然容易受到存款擠兌、貸方謹慎、經濟表現惡化和失業率上升的影響。」喬治馬格努斯表示。

房地產倒閉 蔓延至金融體系

在這次擠兌事件中，專家們也在評估可能對其他銀行產生的溢出效應。尤其是在房地產部分，因為中國房地產占其國內生產總值的30%，房地產貸款占中國金融機構貸款餘額30%。

「經濟是受影響銀行可能遇到困難的一個關鍵原因，鑑於房地產市場和房地產價格的命運懸而未決，其他銀行，甚至更大的銀行很可能會受到影響。」喬治馬格努斯表示。

根據中國房產信息集團（CRIC）最近一項調查，該國前100名開發商的銷售額在5月份年減59%。而自去年在恆大在債務違約後進行大規模重組。長期以來，分析師一直擔心恆大的倒閉，可能對整個房地產行業產生連鎖反應，並蔓延至金融體系。但也有學者並不擔心會發生金融危機，因為中國人民銀行可能會確保規模更大、系統更重要的銀行受到保護。

專家則指出，目前中國政府首要擔心的，是銀行擠兌引發民眾不滿，而若擠兌加劇，本已動盪的市場可能會面臨比恆大更嚴重的黑天鵝效應。