俄乌战争重塑世界经济 盘点澳洲股市的赢家和输家

据太阳先驱报报导,俄罗斯入侵乌克兰引发了全球金融市场地震,股市的波动性可能更大,但战争时期一些大的投资赢家和输家已经浮上台面。

到目前为止,澳洲股市(ASX)从这场战争中受益。澳股在2月24日袭击开始后连续五天上涨,然后在周五(4日)回落。

除了赢家之外,还有大量潜在的输家,分析师说投资者应该密切关注股价波动。对于一些公司来说,股价已经像脱缰的野马狂奔了。

赢家

能源股随着石油价格的上涨而飙升,自俄罗斯攻击开始以来,Woodside Petroleum上涨了15%,Santos上涨了9%。

盛宝金融(Saxo Markets)澳大利亚市场策略师Jessica Amir说,俄罗斯是世界第三大石油和天然气出口国。目前原油价格已经飙升至每桶126美元,这是2011年以来的最高水平。对消费者来说,情况可能会变得更加糟糕,但对石油和天然气公司来说却是有利的。

Amir认为,如果乌克兰战事恶化,油价可能会涨到150美元。

煤炭也处于类似的情况,俄罗斯是主要生产国,全球煤炭供应已经“贫血”。

“煤炭价格正在飙升,澳大利亚最大的煤炭公司Whitehaven Coal正在受益,”Amir说,“该股在短短一周多的时间里已经飙升了26%。

由于战争对商品市场的干扰,矿业和谷物相关公司也在强劲攀升。

投资通讯Marcus Today的总经理和高级分析师Chris Conway说,Santos将为“长期冲突和能源价格上涨提供良好的对冲”,他也看好澳大利亚最大的铁矿石公司必和必拓BHP,该公司股价在一周内上涨了15%。

Conway说:“基础设施支出,特别是国防和能源安全方面的支出,可能会在全球范围内增加,这些都需要钢铁材料做后盾。”

MLC资产管理公司投资组合经理Anthony Golowenko表示,矿业公司IGO是当前战争的受益者,因为基本金属供应,特别是镍、铜和铁,也可能因乌克兰冲突而受到干扰。”

另一个赢家是谷物公司GrainCorp,该公司股价一直在创历史新高,一周内股价上涨了11%,在过去一年里翻了一番。

俄罗斯和乌克兰都是全球主要的小麦供应商,目前乌克兰的出口终端已经关闭。

Golowenko说,GrainCorp已经从国内谷物的蓬勃发展和良好的种植条件中受益。然而,像GrainCorp这样的股票可能没有多少上升空间了。

Baker Young管理的投资组合分析师Toby Grimm ha建议卖出一些GrainCorp的股票,因为“他们已经连续两次大丰收,价格被高估”。

Grimm说:“从长期投资的角度来看,很难看到GrainCorp会比现在有惊人的进步。”

Grimm还说,黄金、镍和铝公司也是战争的潜在赢家,即使是铀矿股也在很大程度上重新流行起来。

输家

然而,如果战争持续下去,一些股票应该会挣扎,旅游公司在经过两年的Covid封锁后,面临更多挑战;科技股看起来不稳定;其他股票则面临更高的成本。

如果油价居高不下,运输和物流公司可能会为维持利润而战。

Grimm说,到目前为止,Brambles和Amcor能够将更高的燃料成本转嫁给客户,但这可能会改变。

澳航、Webjet和Flight Centre的股票自2月24日俄罗斯入侵日下跌以来一直保持跌势。

Grimm说:“我们受益于远离战火的地理位置–我们的旅游股票可能不会受到那么大的冲击。”

但Webjet可能会受到影响,因为全球旅游市场的复苏,特别是欧洲市场,因为这场战争变得更加不确定。

Grimm还认为科技公司Appen会受到干扰,因此要“拭目以待”。

Conway说,科技股是潜在的输家。“在高通胀、高风险的环境下,高PE的成长型股票通常会首先被抛售,而且抛售力度最大。”

CSR等建筑材料公司也可能陷入困境。

Conway说,“俄罗斯供应全球20%至25%的软木材。如果俄罗斯限制供应,那么建筑商将面临进一步的通货膨胀压力,从而压缩利润率。”

Amir则认为,澳洲最大的鸡肉公司Inghams集团可能会受到小麦价格飙升的冲击,并大规模地推高成本。她说:“小麦是饲养家禽的最大成本。它占养鸡成本的80%。” 

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