从2026年起，养老金余额超过300万澳元的个人将为超额部分的收益多交税，SMSF投资者应尽早调整账户与资产结构，避免额外税负。

很多高净值SMSF成员最近都问我们：听说养老金余额超过300万要多交税，连账面涨幅也要征？到底从什么时候开始？该怎么准备？

先把最新结论说在前面：

1）政策起始时间推迟到2026年7月1日（即2026-27财年生效）；

2）征税对象仍是个人层面“合计后的”总养老金余额（TSB）超300万的部分；

3）不再对未实现收益征税，改为针对“已实现收益/收入”的附加税；

4）引入双档门槛且门槛指数化：300万与1,000万两个档位，超300万部分适用附加税，超1,000万部分适用更高一档；

5）适用对象不仅是SMSF，所有超额的个人养老金余额都会被计入。 上面这几点，决定了你是否需要在下个财年做“资产组合的重新洗牌”。

这项税到底怎么计算？

旧方案（2025-26年、含未实现收益）已被更新。新方案的原则是：

‧以个人层面汇总你在所有养老金账户（含SMSF、行业基金、零售基金等）的全年“已实现收益/收入”；

‧计算哪一部分收益对应你超过门槛（300万/1,000万）的余额占比；

‧对这部分收益征收附加税（超300万档加征15%，超1,000万档再加更高一档）。

谁受影响最大？

‧TSB>300万的个人（与是否SMSF无关，但SMSF更“有感”）：重仓非流动性资产（例如单一写字楼项目、非上市新能源或基建权益）的成员，历史上担心“账面浮盈要交税”的痛点被缓解，但“已实现收益”仍会被分档加税；

‧波动大但需要变现的资产组合：如果你为了现金流或调仓而实现收益，分档附加税会实打实落到这部分“已实现”上；

‧总余额接近或略超300万的人群：门槛引入指数化，但首次测试点是2026年6月30日之后的余额，早做结构优化，空间更从容。

从现在到2026年6月，你可以做什么？

1）家庭“余额均衡”

‧把个人TSB算清楚（合并SMSF与其他基金）。

‧评估配偶双方TSB差距，考虑配偶分摊（spouse contributionsplitting）、非优惠供款的三年并提（bring-forward）到低余额一方（需结合当年的TSB与上限规则）。目的：把高于300万的余额尽量“分流”到较低的一方。

2.组合与节奏（未来12个月）

‧降低“单一、非流动、大波动”的权重，适度增加能产生可预测现金流、可分段实现的资产（分散卖得开，税也更平顺）。

‧为“附加税”预留现金流，避免被动卖出。

‧将未来可能的卖出/兑付/并表列时间表，把可控的实现分散到不同财年。

3.锁定时间点（2026年上半年复盘）

‧2026年6月30日是“首次关键测量点”，那天的余额是否跨线，将影响之后的分档比例。

‧2026-27是新规第一年，尽量避免将“大额实现”堆在同一财年。

政策的方向很清楚：不是要“劝退”高余额成员，而是把税收更精准地对准超额收益。因此，策略关键从“估值波动”转向“实现与现金流”。说白了：

‧以前怕“账面浮盈被税”，现在要管好“什么时候、以什么节奏实现收益”；

‧以前只盯“15%/0%”两档税率，现在要连同分档附加税一起算；

‧以前只看单个账户，现在要做“家庭维度”的TSB均衡。

我们如何提供专业协助

‧家庭均衡与供款节奏方案：测算您与配偶的TSB、供款资格与额度，给出“不过线/少过线”的优先路径。

‧调仓与实现时点排程：按您的资产清单做“收益实现台账”，安排年度节奏与现金流预留。
‧SMSF合规文档：更新投资策略、估值与会议纪要，把Division 296带来的现金流与实现管理写进治理文件，方便审计/应对ATO问询。如果您想做SMSF体检，我们会为您做一版“家庭均衡+收益节奏”的简表，您能直观看到今年到2026年的动作清单。

结束语

支靖和会计事务所

感谢大家关注支靖和会计税务事务所，希望我们的分享让更多的朋友了解澳洲的税务规则，达到最大税务优化。

请注意，税务的计算十分复杂，各位在规划投资行为时，还是需要多听听专业人士的意见，特别是有一个靠谱的会计师，能帮你合理规划各种税务问题。