基準利率

英國央行決定將基準利率上調0.25個百分點，達到5.25%，這是貨幣政策委員會為降低通脹率所做的最新嘗試，這一決定標誌著該行自2021年12月以來第14次上調基準利率。不過，雖然基準利率的提高通常意味著抵押貸款利率的上升，但這次的情況可能並非如此。 根據《每日郵報》理財網報導，這是因為，最近幾周對基準利率最終峰值的預測已從6.5%降至5.5%至6%之間，同時，銀行和房屋建築協會用來為固定利率抵押貸款和儲蓄產品定價的「掉期利率」也有所下降。 以下是理財網關於英格蘭銀行繼續提高利率的原因，以及對用戶的抵押貸款、儲蓄和更廣泛的經濟意味著什麼。 為什麼利率仍在上升？ 今天的加息並不出人意料，由於通脹率居高不下，利率仍在上升。根據國家統計局的數據，衡量通貨膨脹的官方消費者價格指數（The Consumer Prices Index，以下簡稱CPI）在6月份降至7.9%。儘管這一數字低於當月預測的8.2%，但通脹率仍比英國央行2%的通脹目標，高出了近四倍。這也就促使英國央行使出了「殺手鐧」——提高利率來試圖降低通脹率。 其理論依據是，提高個人和企業的借貸成本將減少對借貸的需求，從而減緩新資金流入經濟的速度。從理論上講，更昂貴的抵押貸款和更高的儲蓄利率也會鼓勵人們多儲蓄、少消費，從而進一步推低通脹。 資本經濟公司（Capital Economics）首席英國經濟學家戴爾斯（Paul Dales）認為，目前的通脹主要是由強勁的工資增長推動的。他說，儘管CPI通脹率從5月份的8.7%下降到6月份的7.9%，核心通脹率也從7.1%下降到6.9%，但我們認為強勁的工資增長和實際GDP的持續彈性將意味著利率將進一步上升，從現在的5.25%上升到5.5%的峰值。 不僅如此，工資增長和服務業通脹的下降趨勢將是緩慢的，核心通脹率要到2024年底才會降至2%。因此，戴爾斯表示，儘管他們預計今年晚些時候和明年年初經濟將陷入衰退，但利率可能會在2024年下半年之前保持在峰值。 這對房貸借款人意味著什麼？ 較高的基準利率給一些人帶來了抵押貸款危機，尤其是那些在不久的將來就要轉按揭的人，因為住房貸款利率在短時間內大幅上升。至於房貸利率是否會因英格蘭銀行今天的決定而上調，將取決於人們房貸交易類型。 跟蹤利率和浮動利率可能會隨著今天的加息而變動，而固定利率則不那麼確定，因為貸款人往往已經將增加的成本計算在內。 近幾個月來，新的固定利率抵押貸款的典型成本一直在以一定的速度上升，貸款機構已將未來基準利率的上調計入了這些產品中。 根據貨幣事實集團（Moneyfacts）的數據，目前兩年期固定抵押貸款的平均利率為6.85%。五年期固定抵押貸款平均利率為6.37%。這樣以來，兩年固定利率可低於6%，五年固定利率可低至5.25%。不過，即使能獲得低於平均水平的利率，那些需要在今年轉按揭的人仍有可能面臨財務上的嚴重打擊。 如果今天再次進行兩年期固定抵押貸款，一般借款人的利率將從2.52%上升到6.85%。以25年期的20萬英鎊抵押貸款為例，這意味著每月的抵押貸款支出將從899英鎊上升到1394英鎊，每月增加495英鎊，每年增加5940英鎊。 私人金融公司（Private Finance）的經紀人、高級抵押貸款顧問賽克斯（Chris Sykes）說，抵押貸款借款人應該儘早辦理轉按揭，比如提前六個月鎖定一些東西，臨近時，如果有更好的利率也可以取消；如果利率惡化，你就可以免受這些變化的影響。 這種策略雖然已經為客戶節省了數以萬計的費用，不過，雖然固定利率抵押貸款是最受房主歡迎的選擇，大約有四分之三的借款人選擇了這種期限，但也有約四分之一的抵押貸款是可變交易。 另一方面，浮動利率抵押貸款包括跟蹤利率、「折扣」利率和標準浮動利率。所有這些類型貸款的月供都可升可降。其中的跟蹤利率是按照英格蘭銀行的基準利率加上或減去一個設定的百分比，即基準利率加上0.5%；而標準浮動利率是貸款機構的默認利率，如果人們的固定利率或其他交易的期限結束，而他們又沒有轉按揭到新的交易，他們往往會轉到標準浮動利率。如果您使用的是標準浮動利率，不妨與貸款人或經紀人談談，看他們能否通過更好的交易降低您的成本。 折扣利率是跟蹤銀行或房屋建築協會標準浮動利率而非基準利率的交易。如果SVR發生變化，折扣利率也會隨之變化。基準利率跟蹤產品的抵押貸款持有人將看到他們的付款增加，以反映英格蘭銀行的上調。 貸方可隨時更改這些利率，通常會在基準利率上調時上調，但上調幅度可能大於或小於英格蘭銀行的上調幅度。有些貸款機構會立即宣布這些變化，有些則會等待通知借款人。不過，大多數人可能會在未來幾周內看到利率上調。 抵押貸款經紀人（SPF Private Clients）的首席執行哈里斯（Mark Harris）說，那些按基準利率追蹤貸款的人將會發現，他們的抵押貸款利率又增加了25個基點。假設一名借款人的還款抵押貸款為25萬英鎊，期限為25年，利率為4.5%的話，那麼利率將升至4.75%，月供也將從1,390英鎊升至1,425英鎊。 這樣以來，連續14次加息的累積效應就會非常明顯。一個擁有25萬英鎊跟蹤抵押貸款的借款人，其抵押貸款利率為基準利率上浮1%，每月還款額將從2021年12月的943英鎊（當時基準利率從0.1%上升到0.25%）上升到現在的1649英鎊。 固定利率抵押貸款的下一步是什麼？ 定期抵押貸款借款人不應該擔心今天的基準利率變化，而應該更多地關注市場對未來基準利率走向的預測。這是因為銀行往往會在基準利率上調之前「先發制人」。他們會根據對基準利率最終會升至多高，以及通脹會持續多久的預測，來改變固定抵押貸款利率。 5月底高於預期的通脹數據增加了進一步上調基準利率的可能性。作為對基準利率預期升高的回應，金邊債券收益率（英國政府借貸利率）和掉期利率（貸款人用來確定固定利率抵押貸款定價的貨幣市場利率）都大幅上升。 然而，市場隨後對英國6月份CPI和核心通脹率雙雙下降的消息做出了積極反應。 此後，一些主要的抵押貸款機構紛紛宣布下調利率。本周早些時候，NatWest、Halifax和Virgin Money都下調了利率，而上周，HSBC、Barclays、Nationwide和TSB也下調了部分抵押貸款交易的抵押貸款利率。 五年期掉期利率目前約為4.77%。而在6月份的通脹數據公布之前，這一利率高於5%。同樣，兩年掉期利率目前為5.48%。在6月份通脹數據公布之前，這一利率約為6%。 對此，哈里斯補充說，貸款機構已經將此次利率上調計入了定息抵押貸款，因此我們預計定價不會提高。 在過去幾天里，由於掉期利率趨於穩定，一些貸款機構已經下調了固定利率，這也是固定利率抵押貸款定價的基礎。過去幾周掉期利率的劇烈波動，也在6月份好於預期的通脹數據公布後已經平息。 不過，雖然其他貸款機構可能會效彷並降低固定利率，但低利率時代早已一去不復返了。 基準利率上調對儲蓄者意味著什麼？ 總的來說，連續的利率上調對儲蓄者來說是個好消息。目前，最好的儲蓄賬戶所提供的利率是2008年以來最高的。一些銀行似乎已經搶在英格蘭銀行今天做出決定之前，在過去幾天和幾周內上調了浮動儲蓄利率。 既然已經宣布了這一決定，儲蓄者應該會期待其他很多銀行也會效彷。不過，一些大銀行的利率仍在1%或更低，而很多人將大筆資金存入銀行賬戶，卻往往一無所獲。 《每日郵報》理財網的姊妹刊物《金錢郵報》評選出了英國最差的100個儲蓄賬戶。 數據顯示，許多銀行和房屋建築協會繼續以低至0.1%的低利率欺騙儲蓄者。另據英國金融行為監管局（The Financial Conduct Authority）稱，在2022年1月至2023年5月期間，最大的儲蓄提供商中衹有九家將基準利率上調的28%轉到了他們的簡易賬戶上。 為此，金融行為監管局制定了一項14點行動計畫，以確保銀行和房屋建築協會將基準利率上調公平地傳遞給儲蓄者。不過這是否會產生預期效果還有待觀察，但可以肯定的是，您的銀行或儲蓄提供商並不能保證會根據基準利率上調利率。 因此，理財網建議：不要忠於您的銀行或儲蓄提供商，嘗試主動出擊，利用我們的獨立最佳購買儲蓄表尋找最佳利率。 貨幣事實集團的理財專家斯普林格（Rachel Springall）說，儲蓄者可能會很高興看到利率上升，尤其是那些用儲蓄罐賺取收入的人。同時，儲蓄市場已經從連續的基準利率上調和備受歡迎的競爭中受益。因此，儲蓄者必須花時間審查他們現有的賬戶，不要假定任何基準利率的上調都會轉嫁到他們身上。 那些為了方便而將現金存放在簡易賬戶中的儲蓄者可能會發現，他們的忠誠沒有得到回報。比如儲蓄者從巴克萊銀行的「Everyday Saver」的賬戶中獲得的收益僅為1.5%，但頂級簡易賬戶的收益卻超過了4%。 儲蓄利率會漲到多少？ 最近幾個月，最佳儲蓄利率一直在飛速攀升，各家銀行為了爭奪頭把交椅和吸引新客戶而相互較勁。根據貨幣事實集團的數據，自6月初以來，平均簡易儲蓄利率已從2.21%上升到2.81%。 在此期間，一年期固定利率交易的平均利率也從4.21%上升到5.19%。目前，最佳簡易利率為4.63%，高於兩個月前的3.85%。同時，最佳一年期定存利率為6.05%，高於兩個月前的5.25%。 儲蓄者可能希望看到簡易利率繼續上升，因為這些利率通常是根據基準利率的變動而定價的，不像固定利率是提前定價的。 基準利率的預測可能會在8月份的下一次通脹讀數中被調高，但根據新的軌跡，固定利率儲蓄交易的上升可能已經達到頂峰。 貨幣通訊公司（MoneyComms）的個人理財專家哈格（Andrew Hagger）說，基準利率上調0.25%後，最佳購買簡易利率將升至4.7%至4.9%之間。在固定利率方面，一年期交易的利率似乎已達到略高於6%的峰值，但我們可能會看到更長期限的利率會略有上升，三年期和五年期交易的利率也會略有上升。 哪些銀行提供最好的儲蓄利率？ 在選擇賬戶時，值得在易於存取的賬戶中保留一些資金，以便在需要時使用。大多數個人理財專家認為，這應該包括三到六個月的基本生活費用。在最佳中的最佳方面，Shawbrook銀行目前提供的市場領先的簡易貸款交易利率為4.63%。如果浮動利率保持不變，將1萬英鎊存入Shawbrook賬戶的人在一年內可望獲得463英鎊的利息。 沒有任何限制的最佳簡易賬戶支付利率在4.5%左右。如果您目前獲得的利率低於這個水平，那麼就換一家利率更高的提供商吧。 對於那些在未來一兩年內不會立即需要額外現金的人來說，應該考慮固定利率儲蓄。目前，固定利率的回報率最高。Atom銀行提供的一年期優惠利率為6.05%。它受到《金融服務補償計畫》的保護，這意味著每人最高可獲得8.5萬英鎊的存款保護。在Atom Bank的交易中存入10,000英鎊，一年內可保證獲得605英鎊的利息。 儲蓄者還應考慮使用個人儲蓄賬戶（Individual Savings Accounts，以下簡稱ISAs）來保護他們賺取的利息不被徵稅。最高的一年定期現金ISAs支付5.71%的利息，而最高的兩年定期，則支付5.9%的利息。同等定期債券的一年期和兩年期利息甚至更高，為6.05%，但根據所賺取的利息額，可能需要繳稅。