基准利率

英国央行决定将基准利率上调0.25个百分点，达到5.25%，这是货币政策委员会为降低通胀率所做的最新尝试，这一决定标志著该行自2021年12月以来第14次上调基准利率。不过，虽然基准利率的提高通常意味著抵押贷款利率的上升，但这次的情况可能并非如此。 根据《每日邮报》理财网报导，这是因为，最近几周对基准利率最终峰值的预测已从6.5%降至5.5%至6%之间，同时，银行和房屋建筑协会用来为固定利率抵押贷款和储蓄产品定价的“掉期利率”也有所下降。 以下是理财网关于英格兰银行继续提高利率的原因，以及对用户的抵押贷款、储蓄和更广泛的经济意味著什么。 为什么利率仍在上升？ 今天的加息并不出人意料，由于通胀率居高不下，利率仍在上升。根据国家统计局的数据，衡量通货膨胀的官方消费者价格指数（The Consumer Prices Index，以下简称CPI）在6月份降至7.9%。尽管这一数字低于当月预测的8.2%，但通胀率仍比英国央行2%的通胀目标，高出了近四倍。这也就促使英国央行使出了“杀手锏”——提高利率来试图降低通胀率。 其理论依据是，提高个人和企业的借贷成本将减少对借贷的需求，从而减缓新资金流入经济的速度。从理论上讲，更昂贵的抵押贷款和更高的储蓄利率也会鼓励人们多储蓄、少消费，从而进一步推低通胀。 资本经济公司（Capital Economics）首席英国经济学家戴尔斯（Paul Dales）认为，目前的通胀主要是由强劲的工资增长推动的。他说，尽管CPI通胀率从5月份的8.7%下降到6月份的7.9%，核心通胀率也从7.1%下降到6.9%，但我们认为强劲的工资增长和实际GDP的持续弹性将意味著利率将进一步上升，从现在的5.25%上升到5.5%的峰值。 不仅如此，工资增长和服务业通胀的下降趋势将是缓慢的，核心通胀率要到2024年底才会降至2%。因此，戴尔斯表示，尽管他们预计今年晚些时候和明年年初经济将陷入衰退，但利率可能会在2024年下半年之前保持在峰值。 这对房贷借款人意味著什么？ 较高的基准利率给一些人带来了抵押贷款危机，尤其是那些在不久的将来就要转按揭的人，因为住房贷款利率在短时间内大幅上升。至于房贷利率是否会因英格兰银行今天的决定而上调，将取决于人们房贷交易类型。 跟踪利率和浮动利率可能会随著今天的加息而变动，而固定利率则不那么确定，因为贷款人往往已经将增加的成本计算在内。 近几个月来，新的固定利率抵押贷款的典型成本一直在以一定的速度上升，贷款机构已将未来基准利率的上调计入了这些产品中。 根据货币事实集团（Moneyfacts）的数据，目前两年期固定抵押贷款的平均利率为6.85%。五年期固定抵押贷款平均利率为6.37%。这样以来，两年固定利率可低于6%，五年固定利率可低至5.25%。不过，即使能获得低于平均水平的利率，那些需要在今年转按揭的人仍有可能面临财务上的严重打击。 如果今天再次进行两年期固定抵押贷款，一般借款人的利率将从2.52%上升到6.85%。以25年期的20万英镑抵押贷款为例，这意味著每月的抵押贷款支出将从899英镑上升到1394英镑，每月增加495英镑，每年增加5940英镑。 私人金融公司（Private Finance）的经纪人、高级抵押贷款顾问赛克斯（Chris Sykes）说，抵押贷款借款人应该尽早办理转按揭，比如提前六个月锁定一些东西，临近时，如果有更好的利率也可以取消；如果利率恶化，你就可以免受这些变化的影响。 这种策略虽然已经为客户节省了数以万计的费用，不过，虽然固定利率抵押贷款是最受房主欢迎的选择，大约有四分之三的借款人选择了这种期限，但也有约四分之一的抵押贷款是可变交易。 另一方面，浮动利率抵押贷款包括跟踪利率、“折扣”利率和标准浮动利率。所有这些类型贷款的月供都可升可降。其中的跟踪利率是按照英格兰银行的基准利率加上或减去一个设定的百分比，即基准利率加上0.5%；而标准浮动利率是贷款机构的默认利率，如果人们的固定利率或其他交易的期限结束，而他们又没有转按揭到新的交易，他们往往会转到标准浮动利率。如果您使用的是标准浮动利率，不妨与贷款人或经纪人谈谈，看他们能否通过更好的交易降低您的成本。 折扣利率是跟踪银行或房屋建筑协会标准浮动利率而非基准利率的交易。如果SVR发生变化，折扣利率也会随之变化。基准利率跟踪产品的抵押贷款持有人将看到他们的付款增加，以反映英格兰银行的上调。 贷方可随时更改这些利率，通常会在基准利率上调时上调，但上调幅度可能大于或小于英格兰银行的上调幅度。有些贷款机构会立即宣布这些变化，有些则会等待通知借款人。不过，大多数人可能会在未来几周内看到利率上调。 抵押贷款经纪人（SPF Private Clients）的首席执行哈里斯（Mark Harris）说，那些按基准利率追踪贷款的人将会发现，他们的抵押贷款利率又增加了25个基点。假设一名借款人的还款抵押贷款为25万英镑，期限为25年，利率为4.5%的话，那么利率将升至4.75%，月供也将从1,390英镑升至1,425英镑。 这样以来，连续14次加息的累积效应就会非常明显。一个拥有25万英镑跟踪抵押贷款的借款人，其抵押贷款利率为基准利率上浮1%，每月还款额将从2021年12月的943英镑（当时基准利率从0.1%上升到0.25%）上升到现在的1649英镑。 固定利率抵押贷款的下一步是什么？ 定期抵押贷款借款人不应该担心今天的基准利率变化，而应该更多地关注市场对未来基准利率走向的预测。这是因为银行往往会在基准利率上调之前“先发制人”。他们会根据对基准利率最终会升至多高，以及通胀会持续多久的预测，来改变固定抵押贷款利率。 5月底高于预期的通胀数据增加了进一步上调基准利率的可能性。作为对基准利率预期升高的回应，金边债券收益率（英国政府借贷利率）和掉期利率（贷款人用来确定固定利率抵押贷款定价的货币市场利率）都大幅上升。 然而，市场随后对英国6月份CPI和核心通胀率双双下降的消息做出了积极反应。 此后，一些主要的抵押贷款机构纷纷宣布下调利率。本周早些时候，NatWest、Halifax和Virgin Money都下调了利率，而上周，HSBC、Barclays、Nationwide和TSB也下调了部分抵押贷款交易的抵押贷款利率。 五年期掉期利率目前约为4.77%。而在6月份的通胀数据公布之前，这一利率高于5%。同样，两年掉期利率目前为5.48%。在6月份通胀数据公布之前，这一利率约为6%。 对此，哈里斯补充说，贷款机构已经将此次利率上调计入了定息抵押贷款，因此我们预计定价不会提高。 在过去几天里，由于掉期利率趋于稳定，一些贷款机构已经下调了固定利率，这也是固定利率抵押贷款定价的基础。过去几周掉期利率的剧烈波动，也在6月份好于预期的通胀数据公布后已经平息。 不过，虽然其他贷款机构可能会效彷并降低固定利率，但低利率时代早已一去不复返了。 基准利率上调对储蓄者意味著什么？ 总的来说，连续的利率上调对储蓄者来说是个好消息。目前，最好的储蓄账户所提供的利率是2008年以来最高的。一些银行似乎已经抢在英格兰银行今天做出决定之前，在过去几天和几周内上调了浮动储蓄利率。 既然已经宣布了这一决定，储蓄者应该会期待其他很多银行也会效彷。不过，一些大银行的利率仍在1%或更低，而很多人将大笔资金存入银行账户，却往往一无所获。 《每日邮报》理财网的姊妹刊物《金钱邮报》评选出了英国最差的100个储蓄账户。 数据显示，许多银行和房屋建筑协会继续以低至0.1%的低利率欺骗储蓄者。另据英国金融行为监管局（The Financial Conduct Authority）称，在2022年1月至2023年5月期间，最大的储蓄提供商中衹有九家将基准利率上调的28%转到了他们的简易账户上。 为此，金融行为监管局制定了一项14点行动计画，以确保银行和房屋建筑协会将基准利率上调公平地传递给储蓄者。不过这是否会产生预期效果还有待观察，但可以肯定的是，您的银行或储蓄提供商并不能保证会根据基准利率上调利率。 因此，理财网建议：不要忠于您的银行或储蓄提供商，尝试主动出击，利用我们的独立最佳购买储蓄表寻找最佳利率。 货币事实集团的理财专家斯普林格（Rachel Springall）说，储蓄者可能会很高兴看到利率上升，尤其是那些用储蓄罐赚取收入的人。同时，储蓄市场已经从连续的基准利率上调和备受欢迎的竞争中受益。因此，储蓄者必须花时间审查他们现有的账户，不要假定任何基准利率的上调都会转嫁到他们身上。 那些为了方便而将现金存放在简易账户中的储蓄者可能会发现，他们的忠诚没有得到回报。比如储蓄者从巴克莱银行的“Everyday Saver”的账户中获得的收益仅为1.5%，但顶级简易账户的收益却超过了4%。 储蓄利率会涨到多少？ 最近几个月，最佳储蓄利率一直在飞速攀升，各家银行为了争夺头把交椅和吸引新客户而相互较劲。根据货币事实集团的数据，自6月初以来，平均简易储蓄利率已从2.21%上升到2.81%。 在此期间，一年期固定利率交易的平均利率也从4.21%上升到5.19%。目前，最佳简易利率为4.63%，高于两个月前的3.85%。同时，最佳一年期定存利率为6.05%，高于两个月前的5.25%。 储蓄者可能希望看到简易利率继续上升，因为这些利率通常是根据基准利率的变动而定价的，不像固定利率是提前定价的。 基准利率的预测可能会在8月份的下一次通胀读数中被调高，但根据新的轨迹，固定利率储蓄交易的上升可能已经达到顶峰。 货币通讯公司（MoneyComms）的个人理财专家哈格（Andrew Hagger）说，基准利率上调0.25%后，最佳购买简易利率将升至4.7%至4.9%之间。在固定利率方面，一年期交易的利率似乎已达到略高于6%的峰值，但我们可能会看到更长期限的利率会略有上升，三年期和五年期交易的利率也会略有上升。 哪些银行提供最好的储蓄利率？ 在选择账户时，值得在易于存取的账户中保留一些资金，以便在需要时使用。大多数个人理财专家认为，这应该包括三到六个月的基本生活费用。在最佳中的最佳方面，Shawbrook银行目前提供的市场领先的简易贷款交易利率为4.63%。如果浮动利率保持不变，将1万英镑存入Shawbrook账户的人在一年内可望获得463英镑的利息。 没有任何限制的最佳简易账户支付利率在4.5%左右。如果您目前获得的利率低于这个水平，那么就换一家利率更高的提供商吧。 对于那些在未来一两年内不会立即需要额外现金的人来说，应该考虑固定利率储蓄。目前，固定利率的回报率最高。Atom银行提供的一年期优惠利率为6.05%。它受到《金融服务补偿计画》的保护，这意味著每人最高可获得8.5万英镑的存款保护。在Atom Bank的交易中存入10,000英镑，一年内可保证获得605英镑的利息。 储蓄者还应考虑使用个人储蓄账户（Individual Savings Accounts，以下简称ISAs）来保护他们赚取的利息不被征税。最高的一年定期现金ISAs支付5.71%的利息，而最高的两年定期，则支付5.9%的利息。同等定期债券的一年期和两年期利息甚至更高，为6.05%，但根据所赚取的利息额，可能需要缴税。