澳首富800万购公寓楼 以本·罗伯茨-史密斯命名
2026 年 6 月 25 日
大陆大型资产管理企业中植企业集团，因整体债务至少2200亿人民币，日前公开向投资者致歉后，其所属财务公司有多人被公安采取刑事强制措施，其中一名“解某某”疑为已故的中植集团创始人解直锟的亲属。 综合媒体报导，北京朝阳市公安局11月25日在微博通报称，近期依法对中植系所属财富公司涉嫌违法犯罪立案侦查，并对集团领导人等多名犯罪嫌疑人，采取刑事强制措施。该通报鼓励投资者借由网路、邮寄与实地报案，以便警方全面查清案情并全力追赃。 中植集团是总部位于北京的资产管理公司，集团创办人为解直锟。《长江商报》报导，这次警方逮捕的嫌疑人“解某某”疑为解直锟亲属。 中植集团资不抵债2200亿 中植集团日前（22日）向投资者发出致歉信，承认该集团相关产品近期陆续发生实质性违约，按照中介机构模拟合并口径测算，集团总资产帐面金额约2000亿元。集团债务初步估算，剔除保证金后相关负债本息规模约4200亿至4600亿元。这意味著中植集团已陷入严重资不抵债，整体债务至少达2200亿。 解直锟是中植集团的创办人，也是实控人。中植集团称，解直锟2021年12月猝然离世后，多位高管和核心人员先后离职，加之集团与旗下企业高度依附于原实控人决策，导致内部管理面临失效状态。 每日经济新闻报导，中植集团控股10家上市公司，控股或参股6家持牌金融机构，控股或参股5家资产管理公司，控股或参股4家财富管理公司。 集团创办人解直锟过世后，中植集团被曝出现流动性危机，导火线是逆势加大投资房地产失利。 数据显示，中植集团旗下中融信托，2017至2020年间投向房地产的占比分别为6.61%、10.99%、17.65%、18%。近几年房市低迷，“中植系”不仅收益低迷，流动性也陷入困境。 今年8月以来，多家上市公司披露风险提示公告，“踩雷”中融信托的信托产品，许多个人投资者的理财产品也无法赎回，引发市场担忧中国版“雷曼风暴”来临，但中植集团默不作声。 中植集团官网显示，中植系参股或控股多家金融机构，其中战略参股中融信托、横琴人寿、恒邦财险，控股中融汇信期货和中润金服。 另控股或参股4家财富管理公司，分别为恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富。
恒大两万亿负债巨雷炸响不到一个月，又一家万亿级民营资本“中植系”危机一触即发。 “中植系”资本版图中最核心的金融投资平台——中融信托在近日接连遭到多起硬核爆料，矛头指向公司陷入流动性风险。 爆料称，中融信托全部产品（含资金池）停止发售募集，中融信托资金池已空，通过中植旗下四大财富公司（恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富）购买的中融信托产品全部暂停兑付。 凤凰网风财讯盘点发现，中融信托近年来接连踩中恒大集团、佳兆业、融创、阳光城、蓝光集团、泰禾集团、世茂集团、华夏幸福、海伦堡、名门地产、东亚地产、郑和发展、北大资源、青海国投、皇庭国际等至少15家地产相关企业的大雷。 而中融信托由于本身巨大的企业关联网络，此次兑付危机还对8家上市公司或造成直接影响，涉及金额超4.1亿元。 其中，咸亨国际(605056.SH)购买的中融-丰盈176号本金约257万元、金博股份（688598.SH)购买的隆晨1号和泽睿1号共计6000万元、南都物业（603506.SH）投资3000万元汇聚金1号，均逾期未兑付。 此外，ST民控（000416.SZ)3月28日公告滚存投资1亿元的汇聚金1号（一年期）、微光股份（002801.SZ）有2笔共计5000万元的汇聚金1号（分别于8月20日、9月11日到期）、双成药业（002693.SZ）认购3000万元隆晟1号（10月17日到期）、安利股份（300218.SZ）使用2000万元自有资金购买了圆融1号（12月27日到期）、金房能源（001210.SZ）在过去一年购买多笔中融信托产品，其中仍有4笔共计1.2亿元未到期。 不止企业受影响，据爆料，此次中融信托暂停兑付的部分，涉及15万名高净值投资人，债权权益约合2300亿元（另有一说是6072亿元）。 影响面如此巨大，据悉，中融信托暴雷危机已经引起监管部门的重视，并启动专项风险化解小组。 中融危机再揭“中植系”伤疤，万亿民营巨头走进“雷暴区” 中融信托的困境，或只是“中植系”危机的冰山一角。 作为国内老牌资本系，“中植系”资产超万亿，广泛涉猎金融、地产、教育、科技、新能源等产业，目前仍控制或参股了8家上市公司宇顺电子（002289.SZ）、ST天山（300313.SZ）、凯恩股份（002012.SZ）、美吉姆（002621.SZ）、康盛股份（002418.SZ）、美尔雅（600107.SH）、金慧科技（原名中植科技，08295.HK）、宝德股份（3000023.SZ）等。 但如今，8家上市公司面临着或退市、或待售、或亏损的困境。 准油股份（002207.SZ）作为中植系曾经的核心资产之一，在8月11日被正式转让予新疆克拉玛依国资委；基金平台“中融基金”在2月7日也被以约29.49亿元的高溢价“卖身”国联证券；3月份，博纳影业董事长于冬通过旗下的北京捷成胜茂企业管理咨询有限公司，接手了中植系和世茂集团合作开发的北京IN三里项目。据传，于冬、许荣茂和解直锟私交甚笃，二人均为其治丧委员会成员。 关于中植系金融风险的调查，更不曾断绝。 凤凰网风财讯注意到，此前便有消息称，中植系的四大财富管理平台（恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富）有约4000亿元的资金缺口。 其中，恒天财富曾传出部分高管被边控，涉及对象包括总公司高管及大区负责人。 3月30日，恒天财富间接全资持有的“青岛恒天睿信”，还被江西省吉安市金融工作办公室“公开点名”称，青岛恒天睿信家族办公室有限公司吉安分公司存在金融风险，无金融展业资质，且注册地人去楼空，投资者若不小心参与该公司金融业务，请尽快退出。 今年4月，“中植系”旗下中植汽车安徽有限公司（下称“中植汽车安徽”）因未按规定依法代扣代缴个人所得税，被国家税务总局六安市税务局第一稽查局处罚款4845万余元。这起行政处罚也恒天财富有关。 根据中植汽车安徽的行政处罚书，这家公司从2020年7月至2022年3月，募资了180.387亿元。募资凭借的是2019年实施的一笔“非公开发行定向融资计划”（定融理财产品），通过向广西捷算等备案登记，承销方是恒天财富。 另外，中植系的其他财富公司也已身处调查风暴眼。证券时报曾报道称，中植系旗下三家财富公司（恒天财富、新湖财富、大唐财富）通过广西捷算发行的伪金交所产品，规模可能上千亿元。但广西捷算被质疑是一家“伪金交所”，这些资金也去向不明。 “中植系”曾经辉煌如炬，如今却可谓利空不断。而这一切，距离中植系创始人、原董事长解植锟离世，尚不到20个月。 大佬离去，不止留下了一个万亿“资本巨鳄”，也留下一场金融和地产风险层层纠缠的“未了局”。曾经左右中国金融的9大派系，如今已留存了了。据传，目前对中植系的风险摸底也已经展开，这家迷失在资本扩张中的老牌“金融巨鳄”未来又将走向何方？ 踩雷房地产后被套牢，中融仍在当“接盘侠” 解植锟于2021年12月18日去世后，其外甥刘洋接过中植系的“权柄”，成为了集团的“一号人物”。刘洋最早掌控的中融信托，近一年风险频发。 而往上溯源会发现，中融信托的危机导火线之一，就是房地产。 凤凰网风财讯粗统，过去两年间，中融信托连续踩雷15家企业，包括恒大集团、佳兆业、融创、阳光城、蓝光集团、泰禾集团、世茂集团、华夏幸福、海伦堡、名门地产、东亚地产、郑和发展、北大资源、青海国投、皇庭国际等。 例如在2021年，中融信托就与华夏幸福相关联的四个集合信托计划“融昱100号”、“骥达11号”、“享融223号”和“享融287号”相继爆雷。彼时，中融信托透露，债权本金合计59.84亿元。 2022年，黑龙江银保监局公开行政处罚信息，中融信托因集合资金信托计划募集资金投放到“四证不全”房地产项目，被罚款20万元。 此后，中融信托又相继被曝出与世茂集团相关联的融沛231号、融筑421号展期，规模合计近29亿元；与海伦堡相关联的融沛275号展期，规模12亿元……仅2022年，中融信托旗下便约有10余只涉房产品或违约、或展期。 中融信托钟爱房地产投资，其涉房规模在2020年曾一度飙升至1291.50亿元。尽管之后涉房规模有所降低，但截至2022年6月末，中融信托的存续房地产业务规模仍有793亿元，且所涉房地产项目多有延期。 大量地产投资让中融信托在过去两年吃尽了房地产暴雷的苦头，以致中植系在金融投资之外，开始“发展重点逐渐转移至半导体、新能源等产业。”不过凤凰网风财讯留意到，中融信托的地产版图似乎并未大幅缩减。 甚至在3月17日，中融信托先后接盘了黄光裕的长沙先导臻缔地产开发有限公司和三亚国美旅业有限公司100%股权；从阳光城等多家房企手中接盘天水光恒地产100%股份；从真水生态等接盘蓝绿乙山置业……房地产接盘动作不断。 不过，在中融信托产品全面停止兑付的当下，其接盘的这些地产公司及相关楼盘的未来或再度变得迷茫未知。 中植系寄予厚望的新兴产业尚待市场检验，那么它何时能跳出金融风暴和地产迷局，也只能等时间给出答案了。 （全文转自凤凰网风财讯）
中国近期爆发最大资产管理公司中植企业集团旗下“金鸡母”中融信托爆雷事件，震惊中外金融市场，甚至被喻为中国版金融海啸雷曼风暴，然而此比喻是否公允？恐怕没如此简单。 中融信托是中国中央企业，据悉由央企经纬纺织机械公司控股，持股比例37.47%。号称民营实际仍由中共掌控的中植企业集团（中植）也持股高达32.99%。中植是中国最大的资产管理公司，近年宣称管理资产规模逾兆人民币，员工逾万名，对中融信托影响力甚大，中融信托是中植旗下最重要的金融机构之一，堪称集团“金鸡母”。 中植集团“金鸡母”中融爆雷 中国所谓中央企业，意即中央直属企业，简称央企，是指由中国国务院或其授权的财政部、国务院国有资产监督管理委员会（国资委）等机构代表国务院履行出资人职责的国企。2022年12月31日中国国务院国资委所发布资料显示现有央企98家。 中植集团业务包括金融、投资、财富管理、新金融等领域，旗下金融平台有中融信托、恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富以及数十家大规模私募股权基金。2021年底创办人暨掌门人解直锟竟在60岁壮年意外死亡，成为近年轰动中国金融江湖的悲剧。 近期中国多家龙头房企爆发债务违约，恒大集团承认资不抵债，中国最大民营房企碧桂园以及富力相继违约，中植连带深陷违约困境，旗下中融信托爆出暂停兑付，部分分析人士指出此事件非同小可，仿佛“中国版的雷曼风暴”，中国各产业将出现挤兑与倒闭等骨牌效应，不会仅限于金融投资领域。 中国媒体报导，8月10日开始关于“中融信托产品暂停兑付”的消息在中国网路平台疯传，声称至少已有3500亿人民币信托商品暂停兑付，涉及规模恐怕高达6000亿人民币，迅速波及多家金融公司。 根据《自由亚洲电台》报导，随著中国多家大型房企、银行与地方政府深陷财务危机，终于严重冲击中植资金链断链，中国国务院为避免连锁效应已经成立危机小组，对传媒下封口令，并对受害人采取维稳与拖延措施。 中国《财联社》8月11日指出，中融信托暂停兑付消息近日已在网路上疯传，至少已有三家上市企业（咸亨国际、金博股份、南都物业）坦承受到波及。此前中植集团“恒天财富”员工也披露该集团于六月首度违约，至少冲击十五万名投资人与五千家企业。 《财联社》引述中植旗下大唐财富前员工指出，中植集团四大财富公司销售的中融信托投资组合商品已暂停兑付，四家公司发行的特定企业相关信托商品也已停兑，前者规模约一千亿人民币、后者高达两千五百亿人民币，还不含中融信托商品，停兑金额已达六千亿人民币。 在中植旗下恒天财富工作七年的理财顾问梁炬亮发文指出，六月发生因为大量应收款未能到位，造成逾期兑付违约，为免风险扩大，7月19日起暂停集团债权类商品募资与兑付，该文强调当时事件涉及二千三百亿人民币，中国“将出现建国以来史无前例的大型债权违约事件，被迫进入通过债务重组来偿还投资人权益的流程中”。 中国《证券时报》也指出，中融信托兑付危机早有迹象，中国上市公司咸亨国际8月5日曾经公告，由于中融信托部分商品逾期兑付，导致公司收到上交所寄发的监管工作函。 近两个月来尽管传言甚嚣网上，但中植集团讳莫如深，中国官方也迟未表态，犹如“躺平”，直至近日中国上市公司陆续公告因为投资中植集团理财商品“踩雷”，终于纸包不住火，中植恐怕早已深陷财务危机。 引喻失义只是简化危机 中融信托这只爆雷怪兽是如何长大的？中国财经媒体《财新》指出，2008年（当时全球正深陷次贷危机金融风暴）中共所谓“四万亿”经济刺激计划付诸实施，中国基础建设与房地产投资等计画大量开张，信托行业爆量成长。然而近年经济下行，房地产业急速下行，加上中共当局实施“去杠杆”，整治P2P行业、影子银行、第三方理财市场乱象，市场急遽收缩。 然而当时中植却依然逆势扩张，旗下四大财富管理公司存量资产管理规模合计数兆人民币，理财商品数万种。中植投资策略公然违背官方房市调控政策，例如中国当局曾于2016年开始几度喊出“去杠杆”、“画红线”，开始调控打房，中融信托的房地产资产却从2017年开始大幅飙升直至2020年，例如中融信托房地产业务占比，2017年至2020年分别为6.61%、10.99%、17.65%、18%。 不料2021年创办人解直锟突然离世，富可敌国的中植集团动荡不安，加上疫情冲击以及后疫情时代经济仍旧凋敝，叠加之下致使中植集团“拆东墙补西墙”，陷入类似庞氏骗局之恶性循环，终至爆雷。 中国《澎湃新闻》与《中国房地产报》指出，中植集团是中国众多房企背后“金主”，近年在中共当局“房住不炒”的政策基调下，房企从银行贷款受限，中植旗下中融信托等公司竟成新融资管道。近年中国房企不景气、违约事件频传，曾与中融信托合作的“朋友圈”相继爆雷，例如恒大集团、融创、华夏幸福、阳光城、蓝光集团、泰禾集团。如今部分分析认为，中植爆雷恐让中国陷入类似2008年全球金融海啸雷曼风暴危机。 喻为“中国版的雷曼风暴”是否公允？值得商榷。2007年的次贷危机席卷全球金融机构，雷曼兄弟控股公司（Lehman Brothers Holdings Inc.）深陷其中，股价崩盘到不到一美元，于2008年9月15日在美国财政部、美国银行及英国巴克莱银行相继放弃收购后，申请破产保护，其发行的连动债价值暴跌，投资者损失惨重。雷曼兄弟公司负债高达6130亿美元，其破产被认为是2008年全球金融海啸的指标案例，而这场约莫15年前的金融风暴所造成全球损失，迄今更是难以估计。 眼前的中植爆雷危机，不论体制、成因、规模、背景、金融市场环境，以及透明度、媒体舆论国会等监督力量，都跟次贷危机乃至雷曼风暴当时不可同日而语，雷曼涉及的股权结构简单得多，更严重的是监管者中国官方对此处理态度几乎“躺平”，论者倘若对此危机引喻失义继而模糊焦点，恐怕简化问题、曲解问题，当然也难断解方。 总之，中植爆雷再次凸显中共执政失能与不负责任的态度，以及国际与中国市场经济脱钩（decoupling）的重要性，纵使国际政治碍于现实只能警告到所谓“去风险”（de-risking）的程度，但残酷的事实终究会说话，对于中国一再发生的市场风险，投资者最好别再视而不见、执迷不悟。 （※作者为钜石智库创办人，曾任网路与投资高管，著有《破局：中共赤化与国际觉醒》。台大政治系毕业、美国波士顿大学大传硕士，新加坡国立大学高阶管理课程结业。全文转自上报）
