海外倉建設

隨著美國計劃取消800美元以下小額包裹關稅豁免(de minimis rule)，中國跨境電商的低價出口模式正面臨嚴峻挑戰。Shein、Temu等平台的銷售增長放緩，部分商家利潤被嚴重壓縮。面對這一市場變局，中國電商企業正迅速調整策略，包括轉向「半託管」模式、加快海外倉建設、拓展中東、拉美、東南亞等新興市場，以降低對美國市場的依賴，尋找新的增長點。 美國將取消小額包裹豁免，中國電商銷售下滑 美國總統特朗普(Donald Trump)計劃取消800美元以下進口商品的小額包裹關稅豁免，這意味著中國電商出口到美國的低價商品將不得不繳納高額關稅，極大削弱其價格競爭力。這一政策調整將直接影響中國跨境電商企業的定價與競爭模式。 儘管美國政府於2月7日宣布暫緩取消豁免，但市場反應迅速，美國消費者的購買行為發生明顯變化，導致中國電商銷量大幅下滑。 彭博社2月12日援引彭博交易分析平台(Bloomberg Second Measure)的數據報道，Shein自2月5日在美國銷售額五天內下降16%-41%，Temu同期銷售額降幅達32%。報道指出原因與消費者擔心支付額外費用而推遲下單有關。 《金融時報》2月23日援引消息人士報道，Shein內部預計2024銷售額增長19%，凈利潤降至10億美元，下降近40%。但Shein尚未公布最終財報。 中國媒體《晚點財經》2月14日的報道亦證實，多位來自兩家電商平台的服裝、家居、飾品類賣家證實了店鋪銷量出現波動下滑，也反饋平台的應對措施，包含Temu放寬半託管核價，不再要求亞馬遜6-7折。 分析認為，消費者對潛在稅收增加的擔憂導致下單意願下降，而Shein和Temu也紛紛調整策略，以減少市場波動帶來的影響。例如：Shein推出「爆單計劃」(2月12日)——通過站內外流量扶持，提高國際市場銷量；Temu 計劃3月起引入自主定價的第三方店鋪，降低對「全託管」模式的依賴。 此外，路透社2月18日的報道稱，Shein執行董事長唐納德·唐(Donald Tang)在2月17日致信投資者稱，儘管面臨挑戰，Shein的增長仍然強勁，但知情人士透露，Shein可能會在倫敦IPO時降低估值至300億美元。 除了Shein和Temu等跨境電商平台，向平台供貨的個體商家也直面衝擊。在廣東的Temu商家、小紅書博主廖小姐以書面答覆美國之音稱，「部分熱銷斷貨、還有政策因素，銷量數據簡直慘不忍睹」。 廖小姐表示，美國關稅政策對Shein、Temu影響較大，隱性成本大幅上升，物流時效變慢、庫存周轉力變低。 Shein和Temu推出「半託管」模式，加速海外倉建設 面對美國即將調整的關稅政策，中國跨境電商平台正加快從「全託管」向「半託管」過渡，以提升物流時效、降低政策風險。 「全託管」意味著商家提供貨品，電商平台全權負責倉儲、配送、售後等環節，而 「半託管」 則允許商家保有一定自主權，負責部分運營和庫存管理。 廣東的Temu商家廖小姐表示，美國關稅政策將大幅提升物流成本，影響庫存周轉率，而「半託管」模式為跨境商家提供了緩衝空間：「近期美區『半託管』模式的流量大幅增長，商家可以通過海外倉來應對未來的政策變動。」 事實上，相關話題在中國社媒湧現熱議，湖北電商賣家「Temu運營筆記」在小紅書發文指出，美國關稅政策變動對賣家的影響包含成本壓力劇增、平台模式需由全託管切換半託管、定價策略混亂。而應對策略包含短期的優先清倉低利潤商品、半託管模式降低風險；長期布局則是工廠直發搭配本地艙備貨的供應鏈優化、同步布局TikTok shop和獨立站等多平台分流、以及合規升級高門檻品類。 深圳跨境電商渠道商蕭先生認為，「半託管」的本質是要求商家把貨備到美國的平台倉，待消費者下訂單後從本地發貨，銷售更快、用戶體驗更好，在「客戶第一」的邏輯下，半託管模式可說是市場的選擇。然而，商品入艙的備貨成本提高，對個體商家的資金門檻變高，將導致「很多商家玩不起」，雖然這對平台而言可能卻是好事，可以挑選優質商家參與重資項目，通過更高效履約和有競爭力的價格留住消費者。 台北的中華經濟研究院副研究員戴志言指出，「半託管」代表物流作業的遊戲規則改變，以及平台和商家的利益和責任的轉換。從過去的「同包同倉」改由未來商家自行負責中國到美國集貨倉的貨運和小額關稅，平台則負責發貨和處理訂單。 他告訴美國之音：「考驗每一個平台的財務以及他供應鏈調整的速度，過去都是從中國彙集在深圳上海，做最後的組裝打包，然後到美國進關的時候就一包一批給個別的消費者。那現在這個模式很可能變成最終的組裝點就拉回到美國，那我的供應來源可能開始降低中國比重，有些配件從加勒比國家過來，勞力密集就用東南亞那邊出貨。」 戴志言指出，對於具備一定規模的供應商而言，為了規避因貨物集中在同一貨櫃並通過正式報關渠道而面臨25%或10%關稅的額外徵收風險，採取分揀分包的策略，儘管會增加物流和運營成本，但仍能保留一定的利潤空間，使其在美國市場的實體配銷網路得以持續運作。 多元市場布局，拓展新興市場 不過，對於規模較小的微型供應商來說，他們沒有國外的運輸渠道，無法負擔複雜的物流和分裝成本時，一旦無法獲利則會考慮放棄與平台合作，並轉移到非美國市場維持全託管模式。 深圳跨境電商渠道商蕭先生便指出，跨境電商訂單量下降僅發生在個別區域，像是加征關稅的美國，要因應政策導致的階段性銷量下降，商家首先可調整做生意的地域，像是在非洲、拉美地區尋找增量。 「如果我能找到對的市場，我的量也可以不下降，」蕭先生對美國之音說：「我不要做區域化生意，做成全球化的、或者相對每個市場都均衡一點，這樣某一個市場的變化，對我生意的影響會降低很多。」 蕭先生主營的電商渠道包含Shein、速賣通(AliExpress)和美客多(Mercado libre)。他強調，中東、非洲和拉美的電商用戶數增長非常快，互聯網增長的紅利仍在，加上中國產品確實具有高性價比。他表示，美國市場人口基數紅利大，且人均消費力高，是跨境電商「不錯的市場」，但若受制於關稅問題，市場吸引力會下跌。像是手機或數碼類產品，歐洲、俄羅斯、中東等市場甚至比美國好。